Реальная доходность: очищаем результат от инфляции
Номинальные «+16% годовых» ничего не говорят о том, стали ли вы богаче. Реальная доходность показывает, сколько покупательной способности действительно прибавил портфель после вычета инфляции.
Зачем нужна реальная доходность
Инфляция обесценивает деньги: если портфель вырос на 16%, а цены — на 8%, ваш реальный прирост благосостояния гораздо скромнее. Реальная доходность отделяет рыночный рост от настоящего прироста капитала и позволяет честно сравнивать результат с целью «обгонять инфляцию».
Формула Фишера
Реальная доходность связана с номинальной и инфляцией через уравнение Фишера:
Пример расчёта
Портфель заработал 16% номинально за год, а инфляция (ИПЦ) составила 8%.
Приближённо: 16% − 8% = «8%». Точно по Фишеру:
Именно 7,41%, а не 8% — вот сколько реально прибавила покупательная способность капитала.
Как считает Firewire
Firewire ежемесячно импортирует и кэширует ряд инфляции РФ (ИПЦ) и сопоставляет с ним доходность вашего портфеля, а также сравнивает результат с рыночными бенчмарками. Так вы видите не только «сколько выросло», но и «обогнали ли мы инфляцию». Если актуальный ряд ИПЦ по каким-то причинам не загружен, используется консервативное значение ожидаемой годовой инфляции по умолчанию (порядка 8%), которое можно переопределить, загрузив собственный ряд ИПЦ.