Распределение по кредитным рейтингам и ВДО
Для предотвращения неконтролируемого накопления кредитного риска Firewire Analytics классифицирует облигационный портфель по официальным рейтингам кредитных агентств (АКРА, Эксперт РА, НКР, НРА) и рассчитывает показатель выпуклости (Convexity).
1. Шкала кредитных рейтингов
- AAA / AA — наивысшая надежность (ОФЗ, квазигосударственные корпорации);
- A / BBB — надежный инвестиционный уровень;
- BB и ниже (ВДО) — Высокодоходные облигации (High Yield) с повышенной вероятностью дефолта.
2. Выпуклость облигационного портфеля (Convexity)
$$\text{Convexity} = \frac{1}{P \cdot (1+y)^2} \sum_{t=1}^{n} \frac{C_t \cdot t \cdot (t+1)}{(1+y)^t}$$
Скриншот: Круговая диаграмма распределения облигационного портфеля по кредитным рейтингам (AAA, AA, A, ВДО)